China blogspot: 2016082特斯拉国产化投资分析

2016082特斯拉國產化投資分析

一、2016～2017年，中國汽車業大事：特斯拉中國國產化

這將讓中國汽車零組件以及汽車電子有快速的增長。

二、Why 國產化：

（一） Telsa中國售價12萬，美國8萬，且沒有國家補貼。

（二） Telsa全球銷量往上，但中國佔比卻下。

（三）中國零組件公司，已有打入現有供應鍊，為未來的國產化打下基礎

（四） Model 3 已經開放了中國客戶預訂，中國首批用戶2018 年初要交車

三、Telsa：全球銷售總裁：可能會在中國建廠，目前已在上海選址。

四、現有供應鍊：如下圖，紅色為台灣廠商

五、核心部件的威脅：

（一）由於第一批在地生產車款為model3，售價較低，因此會聚焦在核心部件，如電池、電機、電控等。

（二）下圖可以看到，原本供應鍊之下，如果中國國產化之後，可能替代的廠商，以及對現有供應鍊的威脅。

（三）下圖可以看到和大的競爭對手有雙環以及東安，但似乎能力還差一大截，不須擔心（均壕提到有一家大陸公司為精鍛300258.sz是潛在競爭對手）

（四）分析師有提到大陸受惠公司，如如均勝*、信質、長信等

*均勝公司已獲得美國特斯拉新能源汽車電池管理系統感測器及相關零部件的採購訂單

六、非核心零組件中的機會，已經有打入供應鍊的大陸公司：

（一）長信科技為 Model S 及 Model X 供應部分儀錶盤及中控屏

（二）天汽模已為特斯拉提供模具，寧波華翔特斯拉提供鋁飾條

七、另一個報告，指出tesla國產化，最為受惠有安潔科技、長信、東山、四維，均勝因為base較大，貢獻小。

聯發科之前宣佈與四維圖新合作，開發車聯網晶片。四維圖新是特斯拉中国导航地图独家合作伙伴，產業地位獨特且明確。

八、此外，鋰電池雖然看到是松下，但是其電池相關零組件，已有中國公司打入，如多氟多。以下為這些公司的基本資料以及未來獲利狀況。

九、對台灣公司來說，如果能夠拿到這些受惠telsa的中國公司，成為其供應鍊，未來幾年的成長會更明確！

十、參考報告：

China blogspot