跨境電商？？？券商行业研究观点汇总：网络安全产业迎来加速发展时机

券商行业研究观点汇总：网络安全产业迎来加速发展时机
2015-10-26 08:42:30

香港万得通讯社整理

摘要：国泰君安：门站气价下调预期渐强气价改革提速；国泰君安：2015年双十一期间跨境电商将凸显主题性机会；中金公司：新能源汽车有望成为具有全球竞争力新兴产业；东吴证券：海外扩张和内陆启动将继续拉升核电板块估值。

◆ 国泰君安：门站气价下调预期渐强，燃气公司利润对于单边调整弹性较强，终端气价同步下调则看供气量增长；国内天然气供给渐趋宽松，自上而下全面价改也将提速。给予公用事业中燃气板块"增持"评级，受益门站气价格下调及气价改革的标的包括 陕天然气、 重庆燃气、 深圳燃气、 新疆浩源、 国新能源等。

◆ 国泰君安：葡萄酒结构下移加速消费者教育，行业需求边际改善。行业龙头有望凭借强大的品牌力、渠道力，实现市场份额的持续提升。行业消费潜力、进口酒格局演变并未被市场充分认识，建议增持 张裕A（发力中低档产品迎合大众消费，持续布局自有进口酒业务有望实现快速增长）、中国食品（发力中低端产品、加强渠道管理，有望带动葡萄酒收入快速增长）。

◆ 国泰君安：2015年为跨境电商发展元年，政策持续放开叠加互联网+在全国推进，跨境电商特别是进口跨境电商呈爆发式增长态势。在进口跨境电商层面，对外掌控海外供应链资源、对内奠定仓储、通关、物流基础的企业将在长期竞争中胜出。短期而言，2015年双十一期间跨境电商有望成为超预期亮点，主题性投资机会凸显，建议增持：步步高、 海宁皮城、 苏宁云商、 重庆百货、 南京新百，受益标的： 跨境通、 小商品城、 东方创业。

◆ 国泰君安：工信部和国家标准化委员会发布《国家智能制造标准体系建设指南（2015年版）》（征求意见稿）。该意见稿将加速智能制造标准建设，从顶层设计上解决阻碍行业发展的互联标准不统一问题，促进工业系统互联互通，释放工业大数据价值。维持行业"增持"评级，推荐 中恒电气、 佳讯飞鸿、 南都电源。

◆ 国泰君安：当前政策对创新的规范，改变的是创新节奏，不改的是产业趋势。美国互联网在经历渗透率50%的阵痛后，迎来新一轮高速发展期。在全球创新中心转移和市场化进程背景下，看好行业震荡筑底后，演绎长期慢牛行情。个股的逻辑演绎已至极限，板块投资周期迈入逻辑验证阶段。依次推荐共享经济、互联网银行、信息安全、互联网汽车。推荐 中科金财、 厦门信达、 高伟达、 新大陆、 数字政通、 千方科技。

◆ 中金公司：新能源汽车有望成为中国又一个在政府主导下成长起来并具有全球竞争力的新兴产业。中国的新能源客车已经成功实现对欧洲老牌客车企业的弯道超车，同时 比亚迪的PHEV技术亦在全球范围内具有较强的技术竞争力。从当前时点边际增长的增速看，最受益的无疑将是供应端的"核心技术"动力电池和"瓶颈"充电设施。在汽车板块，继续推荐新能源整车企业比亚迪、宇通、金龙和零部件企业 松芝股份。

◆ 浙商证券：政府对于新能源汽车产业的扶持已经根本停不下来，市场可以停止担心新能源汽车只是15年的脉冲式销量高峰，未来几年销量空间将会迅速突破百万辆级别。未来两个月，月度销量环比持续增长和产业政策持续超预期还将继续共振，短期催化剂依然存在，继续建议投资者积极关注板块投资机会，如整车板块的 比亚迪、 中通客车（浙商汽车覆盖），电池板块的 国轩高科、 多氟多、 沧州明珠、 猛狮科技、 智慧能源、 欣旺达（浙商电力设备覆盖），电机板块的 大洋电机、 方正电机、 正海磁材等，充电设施板块的 万马股份、 国电南瑞、 许继电气、 特锐德、 易事特（浙商电力设备覆盖），锂电设备板块的 赢合科技、 先导股份等。

◆ 长江证券：中英签署网络安全协议，网络安全重视程度显著提升。监管层政策持续加码，网络安全产业迎来加速发展时机。看好 烽火通信旗下烽火星空在信息安全领域的发展前景，重申对烽火通信"买入"评级；此外 工大高新旗下汉柏科技在云安全领域发展潜力巨大，维持对工大高新"买入"评级。

◆ 东吴证券：中英合作核电项目正式签约为 中国核电走出去里程碑式事件。核电海外扩张和内陆启动将继续拉升板块估值，装备类企业今年将先后迎来订单拐点，业绩拐点于明后年开始体现，其中手握核心原材料、新产品品类储备丰富、以及布局核电后市场的先行者会实现业绩大幅增长。最看好具备核电主设备的核心零部件生产能力的企业：推荐 南风股份、 中核科技、 应流股份、 丹甫股份。

◆ 方正证券：930政策的出台将会刺激三四线城市首次购房需求的释放，同时央行央行近期的变相防水也将为市场带来更宽松的流动性，近期企业债的密集发放将会对降低企业的资金成本，缓解企业短期压力起到显著作用。从房地产整体数据来看，供给端持续低迷，需求端回暖进程小幅放缓，房地产市场的稳定关乎到国家整体经济转型的空间和时间，未来政策将保持持续的宽松，转向的空间不大，国家也将逐渐重点对三四线城市的购房需求进行调整和释放，以缓解三四线城市的库存压力。维持行业"推荐"评级。除推荐龙头万科、保利外，继续推荐会展轻资产业务快速发展的 北辰实业，及商业地产运营模式具有明显优势的 南国置业。

— —(分享自万得股票)
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